2022/09/19

民眾對便利生活的追求，持續推動科技發展，依據亞洲基礎設施投資銀行(AIIB)於2020年的預測¹，未來十五年數位基礎設施將邁入高速成長期，顯見相關領域蘊含可觀的成長機會。因應此趨勢，宏利投信推出「宏利數位基礎設施多重資產基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）」，將於10月3日開始募集，保管機構為國泰世華銀行。

享受數位生活

投資背後根基

科技發展將想像變成現實，包括不必出門即可在家享受擬真的購物體驗、駕駛搭載智慧科技系統的車輛確保行車舒適安全、使用遠端設定啟動的家電提升生活效率與品質、各種物流配送在科技的幫助下能更有效率地調度進行。以上種種實例，不但宣告數位生活時代早已來臨且長期將持續進化，而支撐數位生活發展的關鍵則是數位基礎設施，例如通訊電塔、數據中心、新型態物流倉儲等，用以推動數位生活持續升級。這檔基金主要布局方向瞄準數位物流、新型電商、自動化技術及數據中心等四個與民眾生活最相關的數位領域，透過三大核心數位基礎設施，包括新型態的物流倉儲、包含通訊電塔在內的通訊設備以及處理龐大雲端資料的數據中心，掌握數位發展所帶來的長期投資機會。

宏利投信投資策略部主管鄧盛銘指出，民眾在享受數位生活之餘，更重要的是跟著這個長期的數位浪潮，投資其背後支撐數位發展的相關基礎設施。投資數位基礎設施的管道非常多元，有設施本身的建物，例如新型態的物流倉儲、通訊電塔及數據中心，並透過投資REITs、以及相關數位設施業者所發行的股票或債券來參與布局，透過多元的管道掌握不同的投資機會，也可以因應不同的金融市場情況，來調整投資組合。

即便經濟波動

全球政府仍傾力支持數位基礎設施

雖然數位發展並非新詞，但這股數位發展的浪潮，正處上升的時機，全球主要政府及組織，例如美國、歐洲、中國及七大工業國(G7) 組織都紛紛在近年編列龐大預算或計畫來推動數位基礎設施的發展。像美國在2021年通過規模達上兆美元的大基建法案，未來五年將支出650億美元增進其境內的數位基礎建設²，歐洲於2022年宣布全球門戶基建計畫，將投資1,500億歐元協助非洲打造通訊基礎設施以促進數位轉型³、中國則於2020年宣布將加強新型基礎設施建設，預估單年度投入人民幣9千億元，將新基建定為重點項目⁴。2022年的G7峰會亦提出全球基建倡議，宣布未來五年將籌集6千億美元進行基建計畫的推廣⁵。

展望未來三年，各類型數位基礎設施平均可望以超過20%的年複合增長率高速成長，而在2025年以前，數位基礎設施市值的年複合成長率均可望維持高於傳統基礎設施的趨勢⁶。在市場高度需求下，投資建設數位基礎設施所需的資金規模物亦將持續增加。整體相關可觀的成長潛力，使得數位基礎設施持續吸引市場投資人關注。根據Boston Consulting Group於2022年3月發布之研究⁷指出，總資產規模達9,500億美元並以基建投資為主的資產管理業者，未來三至五年(2027年以前)首要的投資加碼重點就是數據基礎設施與通信網路相關產業。

即便市場波動

數位生活將持續進步

為了更精準掌握數位基礎設施的投資機會，這檔基金由兩大資產管理公司聯手，在投資操作上將委由在基礎設施、不動產管理領域具領先地位的Brookfield (US)操作。 Brookfield是發展歷史超過百年的加拿大金融業，在全球不動產領域包含辦公室、零售業、飯店、物流相關等領域有超過50年的投資經驗。

今年以來受到通膨升溫、美國聯準會啟動升息等因素影響，市場波動相對仍高，所以在投資考量上應著眼長期需求不減的領域及產業，而與數位生活發展連動的數位基礎設施則是箇中優選。畢竟不論金融市場如何變化，與民眾每日生活息息相關的數位化發展終將持續進行的，也代表相關產業及題材將具備長期持續成長的潛力。

¹ 亞洲基礎設施投資銀行(AIIB)，2020/01。

² The White House、Wall Street Journal，2021/11/1。

³ Newslense、RFI，2022/2/15。

⁴ 預估至2025年，數據中心加5G基地台的單年度投資金額。中國銀行2020/11估算。

⁵ The White House，2022/6/26。

⁶ Marketsandmarkets Research，2020/09；OpenPR，2020/06；PR Newswire，2021/06。

⁷《Infrastructure Strategy 2022: A Pivot to the Digital Frontier》，2022/3/23。。

資料來源：宏利投信整理

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