宏利實質多重資產基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）開募

2021/08/04

隨著疫苗問世，全球疫情有趨緩跡象，經濟復甦之路也露出曙光。在全球迎向經濟活動逐步重啟之際，先前許多受到疫情停擺衝擊的領域也將重獲生機，而現在基礎建設、房地產等實質資產領域，則更是將在經濟復甦過程中扮演重要角色，相關機會的投資潛力值得期待。宏利投信推出「宏利實質多重資產基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）」(下稱本基金)，透過股、債配置，靈活布局實質資產領域之下的多類資產，讓投資人在後疫情時代，及早掌握經濟重啟的潛力投資機會。基金將於8月9日開始募集，保管機構為台北富邦銀行。

美國「大基建計畫」

計劃規模龐大預料將為實質資產帶來可觀商機

為振興經濟，美國總統拜登在今年稍早提出的「大基建計畫」，在經過國會協商討論後，已於六月下旬將規模定案為約1.2兆美元。這個大型基礎建設計畫，以交通基礎建設為焦點，另有包含電動車、網路設備及公用事業等相關的項目。如此大規模的預算案，將為整體實質資產領域帶來可觀的商機。

不只美國，包括歐洲、中國等地，也在致力重啟基礎建設等計畫，不論是傳統的基礎建設，或強化數位的基礎建設，都是各經濟體為儘快復原受疫情衝擊的經濟，積極推出的振興方案。

宏利投信總經理馬瑜明認為，目前全球不論經濟或金融市場，都已進入一個與疫情共存的局面，疫情只是趨緩而仍然存在，但各主要經濟體正透過調整財政政策或經濟激勵方案等計畫，希望做到一邊改善疫情衝擊，同步也能兼顧經濟成長。在這樣的情況下，觀察全球景氣及重要政策的走向，是未來做投資決策很重要的關鍵。

具備價值與收益特質

實質資產可視為因應通膨的投資選擇

實質資產即是「真實」存在的資產，屬於看得到、摸得到、用得到的資產類別，例如基礎建設，像高速公路、機場，房地產方面則不僅包含商用不動產，其他諸如天然資源及大宗商品等，也都屬於實質資產的領域。

實質資產因為真實存在，且存在的時間通常非常久，如道路、橋梁及商用不動產，其長期的價值都不容易隨著時間過去而流逝，再加上許多基礎建設，如公路或機場都有收費機制，商用不動產也有租金收入，因此也具備能提供「收益」的特質。就因為其長期價值相對穩定，加上又有收益，也被視為在經濟復甦、通膨升溫時代來臨的關鍵投資選擇之一。

未來在面對這樣一個後疫情的時代，法人資金預料更加青睞實質資產領域，預估至2030年實質資產占法人投資的比重，可望從2018年的25%提升至60%(註)，也是長線實質資產價格的一項重要推動力。

多元布局因應市場變動

專家嚴選投資機會

近年金融市場波動愈來愈大，產業漲跌輪動相當迅速，透過同時布局實質資產中的股票及債券，分散產業類別，例如透過基礎建設股票、實質資產債券，或甚至配置一些資金到與房地產相關的REITs，用多重資產的投資架構來參與實質資產投資，既能跟上景氣循環腳步，又能透過多元布局降低波動，將是因應市場變動的最佳良方。

實質資產涉及多項產業類別，要能確實掌握投資機會需更強化專業。本基金透過兩大資產管理公司聯手，在投資操作上另委由在實質資產具領先地位的加拿大公司Brookfield操作。Brookfield是成立發展歷史超過百年的加拿大金融業，在全球不動產領域包含辦公室、零售業、飯店、物流相關等領域有超過50年的投資經驗，投資區域範圍包含北美、南美等地許多基礎建設，例如美國的天然氣儲存商、巴西的油管公司、電力運輸商、哥倫比亞的電力公司等，更是道瓊在編纂全球基礎建設指數的顧問公司，是非常專精於實質資產投資的專家。

本基金聚焦具有豐富潛力的實質資產領域，加上擁有深厚實質資產投資經驗的專家，將運用多重資產策略的優勢於各資產間進行動態調整，並搭配精煉式投資流程精準掌握機會，可望滿足投資人未來在資產配置能兼顧收益與成長的投資需求。

註：資料來源：Seekingalpha、Willis Towers Watson Global Pension Asset Study 2019、 Brookfield 2020 Annual meeting of shareholders presentation，2020/06/12。

資料來源：宏利投信整理

【宏利投信】

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[1] 資料來源：各獎項主辦單位，截至2021年3月。

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[2] 資料來源：宏利金融集團。

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